Car-tech

Dell, Icahn in geheimhoudingsovereenkomst omdat buyout-oppositie groeit

Carl Icahn says Dell tracking stock VMware is more valuable than Dell itself

Carl Icahn says Dell tracking stock VMware is more valuable than Dell itself
Anonim

Dell zei maandag dat het een vertrouwelijkheidsovereenkomst had gesloten met Carl Icahn, die zich vocaal verzette tegen het voorgestelde plan van het bedrijf om te worden overgenomen voor $ 24,4 miljard in een leveraged buy-out.

In een korte verklaring zei Icahn Enterprises dat het "uitkijkt naar een herziening van de vertrouwelijke informatie van Dell".

Er werden geen verdere details gegeven over welke informatie zou worden herzien, maar het is waarschijnlijk dat Icahn zal de boekhouding van Dell bekijken. Icahn op 7 maart stelde voor dat Dell een herkapitalisatie met hefboom en een speciaal dividend van $ 9 per aandeel zou nastreven als de buyout-deal door de aandeelhouders werd afgewezen. Bij een herkapitalisatie met hefboomwerking neemt een bedrijf typisch schulden op om een ​​aandeel te betalen aan de aandeelhouders.

[Verdere lezing: onze keuze voor de beste pc-laptops]

Dell-woordvoerder David Frink zei dat er niets toe te voegen was, omdat het bedrijf probeert zo transparant mogelijk te zijn via deponeringen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Op 5 februari kondigde Dell aan dat het werd gekocht voor $ 24,4 miljard door oprichter Michael Dell en aandelenbelegger Silver Lake. De deal, onder goedkeuring van de aandeelhouders, omvatte ook een lening van Microsoft ter waarde van $ 2 miljard en schuldfinancieringsverplichtingen van Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse en RBC Capital Markets.

Kort na de aankondiging van de deal, zei Dell het: deed zijn due diligence en onderzocht zijn strategische positie en alternatieven met de hulp van experts. De raad van bestuur van Dell concludeerde uiteindelijk dat "de voorgestelde all-cash transactie in het belang van de aandeelhouders is. De transactie biedt een aantrekkelijke en onmiddellijke premie voor aandeelhouders en verschuift de risico's waarmee het bedrijf naar de kopende groep wordt geconfronteerd. "

Er zijn echter tekenen dat de deal in gevaar zou kunnen komen omdat veel aandeelhouders van Dell tegen de voorgestelde overname zijn.

Icahn en een aantal van de grootste aandeelhouders van Dell, waaronder Yacktman Asset Management en Southeastern Asset Management, hebben hun mening over de voorgestelde deal kenbaar gemaakt door te zeggen dat het bedrijf ondergewaardeerd wordt. De aandeelhouders bereiden zich voor op een proxy-gevecht en zullen tegen een voorgestelde deal stemmen. Dell doorloopt een "go-shop-proces" van 45 dagen waarin aandeelhouders een kans krijgen om te bepalen of er alternatieven zijn die beter zijn dan de voorgestelde deal op de tafel. De go-shop-periode loopt af op 22 maart. Onderhandelingen zullen na die datum worden voortgezet als er een superieur voorstel is van het huidige uitkoopplan van Michael Dell en Silver Lake.

Dell zal een proxy-document indienen bij de SEC in een een week of zo, die diepgaande details zal verstrekken met betrekking tot nieuwe voorstellen en de huidige voorgestelde deal, zei Frink.

Icahn wordt algemeen beschouwd als een opportunistische belegger en heeft zich verzet tegen vele deals met technologiebedrijven. Icahn duelleerde met het bestuur van Yahoo in 2008 nadat het bedrijf een uitkoopaanbieding van Microsoft had afgewezen.